Usługi w zakresie pól naftowych na fali wzrostu zysków w energetyce

Alex Kimani

Alex Kimani jest weteranem pisarstwa finansowego, inwestorem, inżynierem i badaczem dla Safehaven.com.

Więcej informacji

Premium Content

• Praktycznie wszystkie spółki energetyczne, które oddały swoje karty wyników za czwarty kwartał, przekroczyły oczekiwania Wall Street.
• Firma świadcząca usługi w zakresie pól naftowych Schlumberger zaimponowała wzrostem przychodów o 27 proc. rok do roku.
• Analitycy oczekują, że kilka dużych nazwisk w usługach związanych z polami naftowymi skorzysta w perspektywie średnioterminowej ze zwiększonych wydatków na poszukiwania i produkcję w projektach międzynarodowych i morskich.

Jesteśmy na początku sezonu wyników, gdzie zaledwie 11 proc S&P 500 spółki po zgłoszeniu Wyniki za IV kwartał 2022 roku. Po raz kolejny sektor energetyczny wyłania się jako walidor klasy, z oczekiwanym wzrostem zysków sektora o 59,3% za kwartał jest najwyższy wśród 11 sektorów rynku amerykańskiego i nieporównywalny z mieszanym spadkiem zysków dla S&P 500 na poziomie -4,6%. Praktycznie wszystkie spółki energetyczne, które przekazały swoje karty wyników za czwarty kwartał, przekroczyły oczekiwania Wall Street. Wyższe ceny ropy w ujęciu rocznym przyczyniają się do poprawy zysków w tym sektorze, ponieważ średnia cena w IV kwartale 2022 roku (82,64 USD) była o 7% wyższa od średniej ceny ropy w IV kwartale 2021 roku (77,10 USD).

Rzeczywiście, FactSet Earnings mówi, że na poziomie podbranżowym wszystkie pięć podbranż w sektorze energetycznym zgłasza (lub oczekuje się, że zgłosi) wzrost zarobków w skali roku o 25% lub więcej: Oil & Gas Refining & Marketing (149%), Oil & Gas Storage & Transportation (82%), Oil & Gas Equipment & Services (79%), Integrated Oil & Gas (59%) oraz Oil & Gas Exploration & Production (25%).

Sektor energetyczny odnotowuje również najwyższą dynamikę wzrostu przychodów spośród wszystkich jedenastu sektorów na poziomie 10,7% wobec 3,7% przez S&P 500. Ponadto, marża zysku netto sektora wynosząca 13,4% jest czwartą najwyższą wśród 11 sektorów, a także wyższą niż średnia S&P 500 wynosząca 11,4%.

Schlumberger Shines

Wśród spółek energetycznych, które podały wyniki, usługi w zakresie pól naftowych giant Schlumberger Ltd (NYSE: SLB) zaimponował po zaraportowaniu przychodów za czwarty kwartał w wysokości 7,9 mld USD, co daje dobry wynik w postaci 5% wzrostu sekwencyjnego i 27% rok do roku. EPS GAAP za czwarty kwartał w wysokości 0,74 USD wzrósł o 17% sekwencyjnie i 76% rok do roku, natomiast EPS z wyłączeniem opłat i kredytów w wysokości 0,71 USD wzrósł o 13% sekwencyjnie i 73% rok do roku. Konsensus dla spółki zakładał wzrost zysku o 66% do 68 centów na akcję oraz wzrost przychodów o 25% do 7,81 mld USD. Prezes SLB Olivier Le Peuch powiedział, że przychody wzrosły we wszystkich działach biznesowych i obszarach geograficznych, a także dodał, że nastąpiła „solidna” sprzedaż na koniec roku w usługach cyfrowych spółki.

Koniec...: Gabinet Kuwejtu rezygnuje nad wydatkami na ropę naftową

Akcje SLB co ciekawe osuwają się od momentu, gdy spółka podała w piątek raporty. FactSet twierdzi jednak, że trend ten przecina cały rynek, karząc zarówno pozytywne, jak i negatywne niespodzianki dotyczące zysków. Według FactSet, spółki, które poinformowały o pozytywnych niespodziankach dotyczących zysków za 4Q 2022, odnotowały średni spadek cen o -0,2% na dwa dni przed ogłoszeniem wyników do dwóch dni po ogłoszeniu wyników. Ten procentowy spadek jest znacznie niższy niż 5-letnia średnia wzrostu cen +0,9% w tym samym okresie dla spółek raportujących pozytywne niespodzianki.

Tymczasem spółki, które raportowały negatywne niespodzianki w zakresie zysków za IV kwartał 2022 r. odnotowały średni spadek cen akcji o -2,5%

na dwa dni przed publikacją zysków poprzez dwa dni po ich publikacji. Negatywny wpływ na akcje sektora energetycznego ma również fakt, że sektor ten zanotował dużą korektę w dół szacunków dynamiki przychodów do 10,7% z 12,4%, co jest drugim największym marginesem korekty po sektorze użyteczności publicznej (z -17,7% do -20,0%). Według FactSet, korekty w dół szacunków przychodów dla Phillips 66 (do 39,2 mld USD z 40,8 mld USD), Chevron (do 53,2 mld USD z 53,8 mld USD), oraz Marathon Petroleum (z 34,5 mld USD do 33,9 mld USD) w znacznym stopniu przyczyniły się do spadku dynamiki przychodów indeksu od 31 grudnia.

To jednak nie powstrzymało Wall Street przed zachwycaniem się SLB. Kurt Hallead z Benchmark mówi, że Schlumberger i jego rówieśnicy Halliburton Firma (NYSE: HAL) mają w średnim terminie skorzystać ze zwiększonych wydatków na poszukiwania i produkcję w ramach projektów międzynarodowych i morskich, a w długim terminie stać się liderami transformacji energetycznej. Analityk ma uruchomił pokrycie z oceną Buy z odpowiednimi 65$ i 50$ cenami docelowymi, dobrymi dla odpowiednio 13,3% i 22,9% upside’u.

Hallead jest szeroko byczo nastawiony do sektora usług związanych z polami naftowymi (NYSEARCA: OIH) i przyznał oceny Kupuj dla Baker Hughes (NYSE: BKR), Cactus Inc. (NYSE: WHD), Noble Corp. (NYSE: NE), NOV Inc. (NYSE: NOV), Oceaneering International (NYSE: OII), TechnipFMC Plc (NYSE: FTI), Transocean Ltd (NYSE: RIG) oraz Valaris Ltd (NYSE: VAL). W międzyczasie analityk nadał oceny Hold do Helmerich & Payne Inc. (NYSE: HP), Nabors Industries Ltd. (NYSE: NBR), Patterson-UTI Energy (NASDAQ: PTEN) oraz ProPetro Holding Corp. (NYSE: PUMP).

Spojrzenie w przyszłość

W ciągu najbliższych dni i tygodni oczekuje się, że główne spółki naftowe przedstawią wyniki za IV kwartał 2022 roku. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) przedstawi wyniki finansowe w dniu 02/07/2023. Jak podaje Zacks Investment Research, na podstawie prognoz 8 analityków, konsensus prognoz EPS dla spółki wynosi 3,18 USD, co oznacza skok o 55,1% w stosunku do porównywalnego kwartału poprzedniego roku.

Chevron Corporation (NYSE: CVX) ma przedstawić wyniki finansowe w dniu 01/27/2023 przed otwarciem rynku. Według Zacks Investment Research, na podstawie prognoz 8 analityków, konsensus prognoz EPS na kwartał wynosi 4,27 USD, co stanowi duży 66,8% wzrost w porównaniu do 2,56 USD odnotowanych w 4 kwartale 2021 roku.

Halliburton Company ma przedstawić wyniki w dniu 01/24/2023 przed otwarciem rynku. Jak podaje Zacks Investment Research, na podstawie prognoz 10 analityków, konsensus prognoz EPS na ten kwartał wynosi 0,67 USD wobec 0,36 USD w analogicznym kwartale poprzedniego roku.

Tymczasem, Hess Corporation (NYSE: HES) ma przedstawić wyniki w dniu 01/25/2023 przed otwarciem rynku. Według Zacks Investment Research, na podstawie prognoz 7 analityków, konsensus prognoz EPS na kwartał wynosi 1,71 USD, co oznacza wzrost o 100% r/r. Analityk Jefferies Financial Group L. Byrne widzi, że firma radzi sobie jeszcze lepiej i mówi, że spodziewa się, że Q4 2022 EPS będzie taktowany w wysokości 1,75 USD, co jest faktycznie obniżka z poprzedniego szacunku na poziomie 2,15$.

By Alex Kimani for Oilprice.com

Więcej Top Reads From Oilprice.com:

• Germany Eyes 30GW In Wind Power For 2030
• Holandia zamknie największe pole gazowe w Europie
• Ceny gazu ziemnego skaczą o 10% we wczesnym handlu

Pobierz darmową aplikację Oilprice App już dziś